Whale Rock lỗ 21,7% trong tháng 7 khi cổ phiếu AI và bán dẫn bị bán tháo

Whale Rock ghi nhận tháng tồi tệ

Quỹ đầu cơ chủ lực của Whale Rock Capital Management đã giảm 21,7% trong tháng 7, khiến mức lợi nhuận tích lũy từ đầu năm 2026 giảm gần một nửa. Nguyên nhân chính đến từ đợt bán tháo diễn ra trên diện rộng đối với các cổ phiếu liên quan đến trí tuệ nhân tạo (AI) và bán dẫn.

Theo một nguồn tin thân cận được Bloomberg trích dẫn, lợi nhuận tính từ đầu năm của quỹ đã giảm xuống còn 35,1% tính đến hết tháng 7, so với mức 72,5% ghi nhận vào cuối tháng 6. Whale Rock là công ty quản lý tài sản có trụ sở tại Boston với quy mô khoảng 19 tỷ USD, do Alex Sacerdote điều hành.

Cổ phiếu bán dẫn và AI đồng loạt giảm

Quỹ long-only (chỉ mua, không bán khống) của Whale Rock giảm 18,8% trong tháng 7, nhưng vẫn duy trì mức tăng 36,8% tính từ đầu năm. Năm 2026 cũng đánh dấu cột mốc 20 năm hoạt động của công ty.

Whale Rock từng hưởng lợi lớn từ đà tăng của nhóm cổ phiếu chip trong nửa đầu năm, nhưng xu hướng đã đảo chiều mạnh trong tháng 7. Theo hồ sơ quy định, quỹ này đã tăng tỷ trọng nắm giữ tại SanDisk và Bloom Energy trong quý 1. Cả hai cổ phiếu này, cùng với CoreWeave, đều giảm mạnh trong tháng 7 khi làn sóng bán tháo lan rộng trong lĩnh vực bộ nhớ (memory), tác động nặng nhất đến các cổ phiếu chip và hạ tầng AI. Riêng cổ phiếu SanDisk, vốn mới được Whale Rock bổ sung vào danh mục, đã mất 30% giá trị chỉ trong một tháng.

Đà giảm không chỉ dừng lại ở nhóm bán dẫn. Các cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn như Google và Meta cũng ghi nhận mức sụt giảm nhẹ trong tháng 7, trong bối cảnh giới đầu tư ngày càng lo ngại về việc các tập đoàn công nghệ tiếp tục chi mạnh cho AI. Diễn biến này phản ánh một cảnh báo rộng hơn cho rằng thị trường hiện đang vận động như thể chỉ đặt cược vào một canh bạc AI duy nhất.

Không phải trường hợp duy nhất

Whale Rock không phải là quỹ đầu cơ duy nhất chịu thiệt hại trong đợt điều chỉnh này. Quỹ Situational Awareness của Leopold Aschenbrenner ghi nhận mức lỗ 67% trong tháng trước, mức sụt giảm sâu nhất trong giới quỹ đầu cơ tính đến thời điểm này của tháng 7, sau khi buộc phải thanh lý danh mục cổ phiếu.

Diễn biến này nằm trong một xu hướng chung đang diễn ra trên khắp Wall Street xoay quanh làn sóng đầu tư vào AI trong mùa hè này. Một số chiến lược gia so sánh tình trạng hiện tại với thời kỳ bong bóng dot-com. Trong khi đó, theo phân tích của một số nhà quan sát khác, đợt điều chỉnh này chỉ là cơ hội mua vào ngắn hạn, chứ chưa phải là khởi đầu cho một chu kỳ suy giảm kéo dài.

Kết quả hoạt động của Whale Rock trong tháng 8 nhiều khả năng sẽ phụ thuộc vào mùa báo cáo lợi nhuận doanh nghiệp hiện tại. Tâm lý nhà đầu tư đối với chi tiêu cho hạ tầng AI sẽ là yếu tố quyết định liệu quỹ này có thể ổn định trở lại hay tiếp tục kéo dài đà giảm từ tháng 7.