Pháp lý · ✦ AI tổng hợp
Sàn AscendEX sụp đổ giữa lúc ESMA phát động đợt kiểm tra MiCA đầu tiên
Cơ quan Chứng khoán và Thị trường Châu Âu (ESMA) ngày 8/7 khởi động đợt kiểm tra giám sát toàn EU đầu tiên nhắm vào rủi ro lưu ký tài sản crypto, chỉ vài ngày sau khi sàn giao dịch AscendEX ngừng hoạt động và đóng băng lệnh rút tiền. Vụ việc cung cấp cho các nhà quản lý một ví dụ thực tế về hậu quả khi hệ thống lưu ký thất bại.
ESMA khởi động kiểm tra lưu ký crypto toàn châu Âu
Ngày 8/7/2026, Cơ quan Chứng khoán và Thị trường Châu Âu (ESMA) chính thức phát động Hành động Giám sát Chung (CSA) — đợt kiểm tra giám sát đầu tiên đối với các công ty crypto được cấp phép theo quy định MiCA. Trọng tâm của đợt kiểm tra là khả năng chống chịu rủi ro trong hoạt động lưu ký tài sản số.
Các cơ quan quản lý quốc gia sẽ tiến hành rà soát một mẫu dựa trên rủi ro gồm các nhà cung cấp dịch vụ tài sản crypto (CASP) được cấp phép, dự kiến từ cuối năm 2026 đến đầu năm 2027. Nội dung kiểm tra bao gồm quản trị nội bộ, quản lý khóa và lưu trữ, kiểm soát giao dịch, phát hiện sự cố, rủi ro smart contract và mức độ phụ thuộc vào bên thứ ba. Kết quả tổng hợp sẽ được trình lên Hội đồng Giám sát của ESMA vào nửa cuối năm 2027.
Đợt kiểm tra này cũng được xây dựng dựa trên Đạo luật Khả năng Phục hồi Vận hành Kỹ thuật số (DORA), vốn đã có hiệu lực với các công ty tài chính từ tháng 1/2025. Đây là lần đầu tiên ESMA mở rộng công cụ giám sát — vốn đã áp dụng nhiều năm với các quỹ đầu tư — sang lĩnh vực tài sản số.
AscendEX sụp đổ: bài học thực tế cho các nhà quản lý
Sự sụp đổ của sàn giao dịch AscendEX (tiền thân là BitMax) diễn ra đúng thời điểm nhạy cảm. Ngày 6/7, sàn này thông báo đã ngừng hoạt động từ ngày 1/7, viện dẫn các lý do gồm quy định MiCA, thất bại trong vòng gọi vốn và áp lực thị trường. Toàn bộ lệnh rút tiền hiện phải qua quy trình xét duyệt thủ công mà không có bảo đảm về thời hạn hay số tiền được giải ngân.
Trước đó, vào ngày 26/6, nhà điều tra blockchain ZachXBT đã cảnh báo rằng ví nóng của AscendEX dường như không còn đủ tài sản thanh khoản — bao gồm $ETH, $USDT và $SOL — trong khi sàn vẫn tiếp nhận tiền gửi nhưng đóng băng lệnh rút. "Ví nóng công khai của họ vẫn không có tài sản thanh khoản để xử lý các yêu cầu rút tiền trị giá nhiều chữ số từ người dùng mà tôi đã xác minh", ZachXBT viết trên Telegram, đồng thời kêu gọi người dùng bị ảnh hưởng trình báo cơ quan thực thi pháp luật.
Đây không phải lần đầu AscendEX gặp khủng hoảng lưu ký. Tháng 12/2021, sàn này từng bị tấn công ví nóng, thiệt hại 77,7 triệu USD theo công ty bảo mật PeckShield. Khi đó, sàn cam kết bồi thường toàn bộ. Lần này, không có bảo đảm nào được đưa ra.
Giai đoạn thanh lọc sau MiCA
MiCA đã tạo ra một cuộc thanh lọc đáng kể trên thị trường châu Âu. Chỉ khoảng 210 trong số hơn 1.200 công ty crypto đã đăng ký trước đây được cấp phép hoạt động. Chỉ 14 nền tảng được báo cáo là nắm giữ giấy phép sàn giao dịch toàn EU.
Các sàn lớn cũng không tránh khỏi tác động. Binance ghi nhận tuần rút vốn ròng cao nhất trong hơn ba năm khi rút khỏi EU, trong khi Bybit bắt đầu hạn chế người dùng châu Âu — dù cả hai vẫn duy trì xử lý lệnh rút tiền bình thường.
ESMA đã có hướng dẫn rõ ràng cho các nền tảng chưa được cấp phép: phải ngừng hoạt động một cách có trật tự, chỉ tiếp tục lưu ký trong thời gian tối thiểu cần thiết và thông báo rõ lộ trình thoát cho khách hàng. Người dùng các nền tảng không có giấy phép cũng được khuyến cáo chuyển tài sản sang nhà cung cấp được cấp phép hoặc ví tự lưu ký, vì họ không được bảo vệ theo MiCA.
Trường hợp AscendEX cho thấy lời khuyên đó có thể trở nên vô nghĩa khi lệnh rút tiền đã bị đóng băng. Người dùng bị mắc kẹt của sàn này giờ đây trở thành minh chứng sống cho đúng loại rủi ro lưu ký mà ESMA muốn các công ty được cấp phép chứng minh họ có thể chống đỡ.
Câu hỏi còn bỏ ngỏ đến tận cuối năm 2027 là: liệu các quy tắc lưu ký trên giấy tờ có đủ sức ngăn chặn một AscendEX tiếp theo xảy ra ngay bên trong vành đai được quản lý hay không.
/ Bài viết liên quan
Đạo luật CLARITY và gói điều khoản đạo đức: Tín hiệu tích cực cho Bitcoin
Nhà Trắng đã đồng ý với gói điều khoản đạo đức trong Đạo luật CLARITY — rào cản chính khiến dự luật crypto toàn diện nhất nước Mỹ bị đình trệ nhiều tháng. Bộ trưởng Tài chính Scott Bessent cho rằng Thượng viện đang ở 'vạch 1 yard'. Bitcoin phản ứng tích cực, tăng lên gần 66.600 USD.
Thượng nghị sĩ Mỹ: Dự luật Clarity Act 'gần hoàn tất', Bộ trưởng Tài chính nói đang ở 'vạch 1 yard'
Thượng nghị sĩ Kevin Cramer cho biết Thượng viện Mỹ đang tiến gần đến thỏa thuận về Clarity Act — dự luật cấu trúc thị trường crypto. Bộ trưởng Tài chính Scott Bessent cũng thúc giục Quốc hội thông qua dự luật trước kỳ nghỉ tháng 8, trong khi các bất đồng về cơ chế thực thi và xung đột lợi ích vẫn còn đó.
CFTC ban hành hướng dẫn tự khai báo, thay đổi động lực tuân thủ cho doanh nghiệp crypto
Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Mỹ (CFTC) vừa công bố khung hướng dẫn mới về tự khai báo và hợp tác điều tra, quy định rõ cách các doanh nghiệp có thể được giảm mức phạt dân sự khi chủ động tiết lộ vi phạm. Chính sách áp dụng cho toàn bộ thị trường thuộc thẩm quyền CFTC, bao gồm cả các doanh nghiệp trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số.
Nga thông qua luật thị trường crypto, giới hạn nhà đầu tư lẻ 3.800 USD/năm
Quốc hội Nga vừa thông qua luật quy định thị trường tiền điện tử, trong đó giới hạn mức đầu tư hàng năm cho nhà đầu tư cá nhân ở mức 3.800 USD. Luật sẽ có hiệu lực từ ngày 1 tháng 9. Đáng chú ý, các doanh nghiệp được phép sử dụng token kỹ thuật số để vượt qua các rào cản thương mại quốc tế và lệnh trừng phạt.