Giá quặng sắt chạm đáy 18 tháng ở mức 87,20 USD giữa bối cảnh thép Trung Quốc thua lỗ

Quặng sắt xuống mức thấp nhất trong 18 tháng

Giá quặng sắt giao ngay tiếp tục đà suy giảm, chạm mốc 87,20 USD/tấn — mức thấp nhất kể từ đầu năm 2025. Đây là diễn biến đáng chú ý trên thị trường hàng hóa cơ bản toàn cầu, với áp lực đến từ hai phía: nhu cầu thép sụt giảm tại Trung Quốc và bất ổn địa chính trị ở Trung Đông.

Ngành thép Trung Quốc chịu áp lực lớn

Trung Quốc, quốc gia tiêu thụ quặng sắt lớn nhất thế giới, đang đối mặt với tình trạng thua lỗ kéo dài trong ngành thép. Nhu cầu xây dựng và sản xuất trong nước suy yếu, trong khi giá thép thành phẩm vẫn chưa phục hồi đủ để bù đắp chi phí nguyên liệu đầu vào. Điều này khiến các lò thép hạn chế sản lượng, từ đó kéo giảm nhu cầu nhập khẩu quặng sắt.

Thị trường bất động sản Trung Quốc — vốn là động lực tiêu thụ thép hàng đầu — vẫn chưa cho thấy dấu hiệu phục hồi bền vững, góp phần duy trì xu hướng giảm giá nguyên liệu thô trong trung hạn.

Căng thẳng eo biển Hormuz tạo rủi ro kép

Song song đó, căng thẳng tại eo biển Hormuz — tuyến vận chuyển huyết mạch cho dầu thô và hàng hóa toàn cầu — đang làm phức tạp thêm bức tranh thị trường. Trong khi gián đoạn logistics có thể đẩy chi phí vận tải lên cao, áp lực lạm phát từ giá dầu cũng có thể siết chặt thêm biên lợi nhuận của các doanh nghiệp sản xuất.

Theo dõi từ các nhà phân tích thị trường hàng hóa, kịch bản giá dầu thô tiếp tục tăng đến cuối năm 2025 đang được nhiều mô hình dự báo cân nhắc, với xác suất được một số tổ chức ước tính ở mức khoảng 14,5% cho kịch bản tăng mạnh vào ngày 31/12.

Tác động lan rộng sang thị trường tài sản số

Biến động trên thị trường hàng hóa truyền thống không tách rời khỏi tâm lý nhà đầu tư trong lĩnh vực tài sản số. Khi rủi ro vĩ mô gia tăng — bao gồm bất ổn địa chính trị, suy yếu nhu cầu công nghiệp và biến động giá dầu — dòng vốn thường có xu hướng dịch chuyển thận trọng hơn giữa các lớp tài sản.

Các nhà phân tích lưu ý rằng mối tương quan giữa thị trường hàng hóa và thị trường crypto, dù không trực tiếp, vẫn có thể biểu hiện qua chỉ số khẩu vị rủi ro (risk appetite) toàn cầu — yếu tố thường phản ánh vào biến động của BTC và các tài sản số lớn trong các giai đoạn bất ổn.

Nhận định thị trường

Theo dõi diễn biến sắp tới, thị trường quặng sắt sẽ phụ thuộc vào khả năng phục hồi nhu cầu từ Trung Quốc cũng như mức độ leo thang của căng thẳng địa chính trị khu vực. Các tín hiệu từ chính sách kích thích kinh tế của Bắc Kinh và tình hình tại Hormuz sẽ là hai biến số then chốt cần theo dõi trong thời gian tới.