Cổ phiếu ưu tiên STRC của Strategy giảm xuống mức thấp mới, phân tích cho rằng chưa phải mối đe dọa hiện hữu

Strategy đối mặt áp lực giảm từ cổ phiếu ưu tiên STRC

STRC — cổ phiếu ưu tiên (preferred stock) chủ lực của Strategy (NASDAQ: MSTR) — đang giao dịch ở vùng thấp nhất kể từ khi niêm yết, phản ánh tâm lý thận trọng của nhà đầu tư trong bối cảnh thị trường crypto biến động.

Theo dữ liệu thị trườch, STRC đã giảm về mức đáy mới trong bối cảnh giá Bitcoin dao động quanh vùng hỗ trợ quan trọng. Cổ phiếu ưu tiên này được thiết kế để mang lại cổ tức cố định cho người nắm giữ, nhưng đã không thoát khỏi xu hướng giảm chung của thị trường tài sản số.

Phân tích từ giới chuyên gia

Các nhà phân tích được Decrypt dẫn ý kiến cho rằng, dù chịu áp lực đáng kể, đà giảm của STRC vẫn chưa ở mức đe dọa sự tồn tại (existential threat) đối với Strategy — công ty hiện nắm giữ hơn 500.000 BTC trên bảng cân đối kế toán, trở thành một trong những tổ chức nắm giữ Bitcoin lớn nhất thế giới.

Mối quan ngại chính xoay quanh khả năng Strategy phải chịu áp lực tài chính nếu Bitcoin tiếp tục lao dốc, bởi chiến lược "Bitcoin Treasury" của công ty phụ thuộc lớn vào việc phát hành nợ và cổ phiếu ưu tiên để mua thêm BTC. Khi định giá các công cụ này sụt giảm, chi phí vốn tăng lên và khả năng mở rộng kho dự trữ Bitcoin bị thu hẹp.

Tuy nhiên, giới phân tích nhấn mạnh rằng bảng cân đối kế toán của Strategy vẫn được hỗ trợ bởi lượng Bitcoin khổng lồ. Miễn là giá BTC không rơi vào vùng crash mạnh và duy trì trên ngưỡng hỗ trợ dài hạn, mô hình hoạt động của công ty vẫn có khả năng chịu đựng được giai đoạn bất ổn hiện tại.

Bối cảnh thị trường

Thị trường tiền mã hóa đã trải qua giai đoạn biến động cao trong những tuần gần đây, với Bitcoin liên tục kiểm tra các mức hỗ trợ quan trọng. Điều này ảnh hưởng trực tiếp đến tâm lý định giá các công cụ tài chính liên kết với BTC — bao gồm cả STRC và chính cổ phiếu MSTR.

STRC được phát hành như một phần trong chiến lược huy động vốn của Strategy nhằm tích lũy thêm Bitcoin. Hiệu suất của cổ phiếu ưu tiên này phụ thuộc chặt chẽ vào kỳ vọng của nhà đầu tư về triển vọng dài hạn của cả Strategy lẫn Bitcoin.

Giới quan sát cho rằng, diễn biến của STRC là một chỉ báo đáng chú ý về cách thị trường định giá rủi ro liên quan đến các công ty niêm yết có tỷ trọng Bitcoin lớn trong cơ cấu tài sản.