Cổ phiếu SpaceX (SPCX) gia nhập Nasdaq-100 trong bối cảnh giảm gần 29% từ đỉnh

SpaceX gia nhập Nasdaq-100 sau khi cổ phiếu mất gần 29% từ đỉnh

Cổ phiếu SpaceX (SPCX) chính thức được đưa vào chỉ số Nasdaq-100 trước giờ mở cửa thị trường chứng khoán Mỹ vào thứ Ba, ngày 7/7/2026. Sự kiện này diễn ra chưa đầy một tháng kể từ khi SPCX niêm yết lần đầu ngày 12/6, sau khi Nasdaq xác nhận việc bổ sung vào ngày 26/6.

Từ đỉnh lịch sử đến đà điều chỉnh mạnh

Space Exploration Technologies Corp chào sàn với giá IPO $135, nhưng ngay trong ngày đầu giao dịch, cổ phiếu đã mở cửa gần $150, đẩy định giá công ty lên gần $2 nghìn tỷ. Đà tăng ban đầu đưa SPCX lên mức cao nhất mọi thời đại là $225,64.

Tuy nhiên, cổ phiếu nhanh chóng đảo chiều. Tính đến phiên đóng cửa thứ Hai, SPCX dừng ở mức $160,42, giảm 0,98% trong ngày và mất khoảng 29% so với đỉnh — xóa sạch phần lớn lợi nhuận sau IPO.

Ý nghĩa của việc vào chỉ số Nasdaq-100

Khi một cổ phiếu được thêm vào Nasdaq-100, các quỹ ETF và quỹ tương hỗ theo dõi chỉ số này buộc phải mua vào để duy trì cơ cấu danh mục. Theo ước tính, các quỹ với tổng tài sản quản lý lên tới $800 tỷ sẽ mua SPCX theo giá đóng cửa ngày 6/7.

JPMorgan ước tính SpaceX sẽ chiếm tỷ trọng khoảng 1,3% trong chỉ số, xếp hạng gần vị trí thứ 21, sau các tên tuổi như Nvidia, Walmart, Intel và Tesla.

Tuy nhiên, theo Mike Khouw, chiến lược gia trưởng tại OpenInterest.PRO, tỷ trọng khá nhỏ này đồng nghĩa lực mua từ các quỹ tracking index sẽ có giới hạn. "Tỷ trọng của một cấu phần trong chỉ số càng nhỏ, lượng cổ phiếu mà các quỹ theo dõi cần mua càng ít," ông nói với CNBC. "Không thể phủ nhận, đây vẫn là một cổ phiếu biến động rất cao."

Rủi ro từ áp lực lockup sắp hết hạn

JJ Kinahan, phó chủ tịch cấp cao tại Cboe, cũng cảnh báo về mức độ biến động ngắn hạn: "Chúng ta biết biến động đang ở mức cao. Liệu bạn có thoải mái với mức dao động kỳ vọng $20 trong 11 ngày tới?"

Một yếu tố đáng chú ý khác là lịch hết hạn lockup (hạn chế bán cổ phiếu). Các quy định này sẽ dỡ bỏ theo từng đợt trong khoảng 70 đến 135 ngày sau IPO, mở đường cho nguồn cung mới từ các cổ đông nội bộ. Riêng cổ phiếu của Elon Musk và các cổ đông lớn khác bị khóa trong 366 ngày.

Nhà phân tích Charles Minervino từ Susquehanna nhận định lịch hết hạn lockup là một "áp lực gần hạn" đáng kể, khi nguồn cung mới có thể xuất hiện đúng lúc lực cầu từ các quỹ index đang tích lũy, tạo nên thế cân bằng mong manh.

Phiên giao dịch tới sẽ là phép thử quan trọng

Nhiều nhà quan sát cho rằng các phiên giao dịch sắp tới sẽ cho thấy liệu lực cầu từ việc gia nhập Nasdaq-100 có đủ mạnh để hấp thụ áp lực bán tiềm tàng hay không. Diễn biến của SPCX trong thời gian tới được giới đầu tư theo dõi sát sao như một trường hợp điển hình về động lực giá sau khi IPO và vào chỉ số.