Cổ phiếu SpaceX lao dốc: Ngưỡng $148 trở thành ranh giới sống còn

Cổ phiếu SpaceX mất đà sau kỳ IPO bùng nổ

Chỉ hai tuần sau khi ra mắt thị trường với mức định giá $75 tỷ, cổ phiếu SpaceX (SPCX) đã trải qua một cuộc điều chỉnh mạnh. Từ đỉnh gần $228, giá hiện giao dịch quanh $150, tương đương mức giảm hơn 30% so với đỉnh tháng 6. Đà tăng dựa trên kỳ vọng và cảm xúc thị trường đang nhanh chóng tan biến.

Theo phân tích từ Charlie Quant Lab, chỉ số Hype Score — thước đo tổng hợp gồm momentum, cường độ khối lượng, biến động và tín hiệu quá mua — đã giảm xuống 18/100, phản ánh sức nóng đầu cơ đang hạ nhiệt rõ rệt so với thời điểm IPO.

Vụ phóng Starlink không tạo được chất xúc tác

Vụ phóng tên lửa Falcon 9 chở vệ tinh Starlink từ Vandenberg vào ngày 25/6 đã không tạo ra bất kỳ phản ứng đáng kể nào trên thị trường. Đây là dấu hiệu cho thấy lực cầu đầu cơ đã rút lui. Khối lượng giao dịch cũng sụt giảm đáng kể kể từ ngày 23/6, khiến cổ phiếu giao dịch trong biên độ hẹp trong khoảng 48 giờ.

Chỉ số Chaikin Money Flow (CMF) đang ở mức dương nhẹ 0.10, song giá vẫn giao dịch dưới VWAP (giá trung bình theo khối lượng). Theo nhà phân tích, điều này đồng nghĩa với việc phần lớn nhà đầu tư tham gia từ thời điểm IPO hiện đang lỗ vốn.

SPCX phản ứng theo ngành vũ trụ, không theo hệ sinh thái Musk

Một phát hiện quan trọng từ các nhà phân tích là SPCX giao dịch gần giống cổ phiếu ngành vũ trụ hơn là nhóm công ty liên quan đến Elon Musk. Hệ số tương quan của SPCX với AST SpaceMobile (ASTS) và Rocket Lab (RKLB) đạt 0.46 trên khung 15 phút, trong khi tương quan với Tesla (TSLA) chỉ là 0.23.

Đây là điểm bất lợi, bởi ngành vũ trụ đang suy yếu rõ rệt: Rocket Lab mất khoảng 44% trong một tháng, AST SpaceMobile giảm 45% sau khi công bố doanh thu quý 1 không đạt kỳ vọng. Sự ra đời của SpaceX trên sàn còn được cho là đã hút dòng vốn ra khỏi các cổ phiếu vũ trụ nhỏ hơn.

Dữ liệu định vị: Cá voi đang đặt cược chiều giảm

Theo dữ liệu từ Nansen trên hợp đồng perpetual của Hyperliquid theo dõi SPCX, các nhà giao dịch lớn — bao gồm cá voi và các tài khoản nổi bật — đều đang giữ vị thế short ròng, một sự đồng thuận hiếm thấy.

Cụ thể, cá voi đang short ròng khoảng $21,8 triệu, trong khi tổng lượng bán ròng trên thị trường perpetual đạt $140,6 triệu trong 7 ngày. Số lượng địa chỉ cá voi nắm giữ cũng giảm khoảng 24% trong 10 ngày, gợi ý hoạt động phân phối đang diễn ra.

Tuy nhiên, các nhà phân tích lưu ý rằng đây là tín hiệu cảnh báo chứ không phải yếu tố trực tiếp tác động đến giá cổ phiếu cơ sở.

Ngưỡng $148 — ranh giới kỹ thuật then chốt

Về mặt kỹ thuật, mức $148 tương ứng với mức Fibonacci 0.786 và được xác định là ngưỡng hỗ trợ sống còn trong ngắn hạn.

• Nếu giữ được $148, biên độ giao dịch hiện tại vẫn còn nguyên vẹn.
• Nếu mất $148 trên cơ sở đóng cửa theo giờ, vùng nguy hiểm tiếp theo là mức Fibonacci 1.0 tại $136 — gần với giá IPO — và xa hơn là mức 1.618 tại $103.

Để lấy lại đà tăng, theo phân tích kỹ thuật, phe mua cần lần lượt chinh phục các mức $157 (Fibonacci 0.618), $163 và $169. Tuy nhiên, khối lượng giao dịch mỏng là rủi ro cần theo dõi, bởi một cú phá vỡ trong điều kiện thanh khoản thấp có thể dễ dàng bị đảo ngược.

Thêm vào đó, chính sách hạn chế bán trong 15 ngày của Fidelity dành cho nhà đầu tư IPO sẽ hết hạn vào khoảng ngày 27/6, có thể tạo áp lực cung thêm lên thị trường.