Thị trường · ✦ AI tổng hợp
Cổ phiếu Nvidia có đang bị định giá thấp khi AMD tăng 150% và Intel 256%?
Cổ phiếu Nvidia chỉ tăng 4,4% từ đầu năm, thua xa AMD (+150%) và Intel (+256%), nhưng nhiều nhà phân tích phố Wall cho rằng định giá hiện tại vẫn hấp dẫn. Với mức P/E kỳ vọng 22,15 lần và doanh thu Q1 đạt 82 tỷ USD (tăng 85% so với cùng kỳ), NVDA vẫn đang trong tầm ngắm của giới phân tích với mức giá mục tiêu đồng thuận ~305 USD.
Nvidia tụt hậu so với các đối thủ trong nửa đầu năm
Cổ phiếu Nvidia (NVDA) đóng cửa ngày 1/7 ở mức 197,58 USD, giảm 1,25% trong phiên và đang giao dịch thấp hơn đáng kể so với đỉnh 52 tuần tại 236,54 USD. Trong khi đó, AMD đã tăng hơn 150% và Intel bứt phá tới 256% trong cùng giai đoạn, khiến Nvidia trở thành cái tên bị bỏ lại phía sau dù doanh thu liên tục lập kỷ lục.
Theo nhà phân tích Sneha Nahata của Barchart, sự phân kỳ này không phản ánh đúng nền tảng cơ bản của công ty: "Mặc dù Nvidia đã kém hiệu suất đáng kể so với các đối thủ, cổ phiếu này vẫn trông hấp dẫn về mặt định giá, xét đến kết quả kinh doanh mạnh mẽ của công ty."
Doanh thu tăng tốc, ban lãnh đạo nâng trần kỳ vọng
Trong quý 1, Nvidia ghi nhận doanh thu 82 tỷ USD, tăng 85% so với cùng kỳ năm ngoái. Riêng mảng trung tâm dữ liệu đóng góp 75 tỷ USD, tăng 92%, nhờ nhu cầu bền vững từ các hyperscaler và nhà phát triển AI tiên phong đối với nền tảng Blackwell (bao gồm hệ thống GB300 và NVL72).
CEO Jensen Huang phát biểu tại sự kiện GTC tháng 3: "Tại thời điểm này năm ngoái, chúng tôi thấy 500 tỷ USD nhu cầu có độ tin cậy cao cho kiến trúc Blackwell và Rubin đến năm 2026. Tuy nhiên, nhu cầu điện toán AI đã vượt xa kỳ vọng, và quy mô thị trường đến năm 2027 sẽ đạt ít nhất 1 nghìn tỷ USD."
Ngoài GPU, Nvidia còn kỳ vọng nền tảng CPU mới Vera mang về gần 20 tỷ USD trong năm nay, mở rộng đáng kể dấu ấn của hãng trong hệ sinh thái bán dẫn AI. Theo các nhà phân tích, thu nhập trên mỗi cổ phiếu có thể tăng 90,2% trong năm tài chính 2027.
So sánh định giá: Nvidia đang ở đâu so với AMD và Intel?
Cổ phiếu Nvidia hiện giao dịch ở mức khoảng 22,15 lần thu nhập kỳ vọng — một con số tương đối thấp nếu đặt trong bối cảnh tăng trưởng lợi nhuận được dự báo. Để so sánh, AMD đang giao dịch ở 84,84 lần và Intel ở 202,55 lần thu nhập kỳ vọng. Với vốn hóa thị trường 4,78 nghìn tỷ USD và P/E trailing ở mức 30,26, luận điểm về định giá hợp lý của Nvidia không thiếu cơ sở.
Guidance doanh thu Q2 của công ty là 91 tỷ USD, dự kiến đánh dấu 15 quý tăng trưởng liên tiếp. Nvidia cũng vừa công bố chương trình mua lại cổ phiếu trị giá 80 tỷ USD và tăng cổ tức hàng quý.
Nhận định của phố Wall
Theo dữ liệu tổng hợp từ Yahoo Finance, giá mục tiêu đồng thuận 12 tháng cho NVDA đang ở mức khoảng 305 USD, tương đương tiềm năng tăng ~54% so với giá đóng cửa gần nhất. Hơn 90% các công ty theo dõi xếp loại Buy hoặc Strong Buy, với mức mục tiêu dao động từ 180 USD đến 500 USD (theo Robert W. Baird).
Theo phân tích của Sneha Nahata và nhiều chuyên gia phố Wall khác, khoảng cách giữa giá thị trường và giá mục tiêu đồng thuận là tín hiệu đáng chú ý, đặc biệt trong bối cảnh nhu cầu hạ tầng AI toàn cầu chưa có dấu hiệu hạ nhiệt.
/ Bài viết liên quan
SoftBank tiến gần thương vụ mua lại SP.LINKS với giá 625 triệu USD
SoftBank đang nổi lên như ứng viên ưu tiên trong thương vụ mua lại SP.LINKS trị giá 625 triệu USD. Động thái này được đánh giá sẽ củng cố vị thế của SoftBank trong lĩnh vực thanh toán kỹ thuật số tại Nhật Bản, đồng thời gia tăng sức cạnh tranh trên thị trường nội địa.
Ngân hàng Anh bị chỉ trích vì phân tích vốn không chính xác
Các ngân hàng cho vay tại Anh đang thách thức phân tích về yêu cầu vốn của Ngân hàng Trung ương Anh (BoE), làm nổi bật căng thẳng dai dẳng trong các tiêu chuẩn quản lý. Tranh chấp này có thể tạo ra tác động lan rộng đến sự ổn định tài chính toàn cầu.
Đồng rupee Ấn Độ tăng mạnh nhất 3 tuần khi giá dầu lao dốc
Đồng rupee Ấn Độ đang trên đà tăng mạnh nhất trong ba tuần trở lại đây nhờ đà giảm của giá dầu thế giới. Diễn biến này có thể giúp Ấn Độ giảm chi phí nhập khẩu, từ đó tác động tích cực đến cán cân vãng lai và ổn định kinh tế vĩ mô của nước này.
Cá voi chuyển 40.000 ETH từ Aave sang Bitfinex, trị giá 79 triệu USD
Một giao dịch lớn vừa được ghi nhận khi 40.000 ETH, tương đương khoảng 79 triệu USD, được chuyển từ giao thức cho vay Aave sang sàn giao dịch Bitfinex. Động thái này thu hút sự chú ý của thị trường do quy mô đáng kể và khả năng tác động đến thanh khoản ETH.