Thị trường · ✦ AI tổng hợp
Cổ phiếu Nike chạm đáy 12 năm dù vượt kỳ vọng lợi nhuận nhờ hoàn thuế một lần
Cổ phiếu Nike (NKE) giảm về mức 40 USD, thấp nhất trong 12 năm, dù báo cáo EPS vượt kỳ vọng. Tuy nhiên, phần lớn lợi nhuận đến từ khoản hoàn thuế 986 triệu USD một lần, không phản ánh kết quả kinh doanh thực chất. Doanh thu tiếp tục giảm, với mảng Trung Quốc sụt 12%, khiến nhiều ngân hàng đầu tư cắt giảm mục tiêu giá.
Cổ phiếu Nike về đáy 12 năm dù 'vượt' kỳ vọng
Cổ phiếu Nike (NKE) giảm khoảng 1% trong phiên giao dịch ngày 2/7, chạm mức 40 USD — thấp nhất kể từ đầu năm 2014. Điều đáng chú ý là đà lao dốc này xảy ra ngay sau khi công ty công bố kết quả quý IV/2026 vượt kỳ vọng phố Wall.
Theo số liệu công bố, EPS đạt 0,72 USD, tăng 414% so với cùng kỳ, trong khi lợi nhuận ròng tăng 407% và biên lợi nhuận gộp mở rộng tới 890 điểm cơ bản. Tuy nhiên, các nhà phân tích nhanh chóng chỉ ra rằng gần như toàn bộ mức tăng trưởng này không xuất phát từ hoạt động kinh doanh cốt lõi.
Khoản hoàn thuế 986 triệu USD — "Ảo thuật" lợi nhuận
Trong tổng EPS 0,72 USD, khoảng 0,52 USD đến từ một khoản hoàn thuế trị giá 986 triệu USD — tiền chính phủ Mỹ hoàn trả sau khi Tòa án Tối cao bãi bỏ nhiều mức thuế quan. Đây là khoản thu nhập bất thường, không lặp lại, và không phản ánh sức khỏe thực sự của doanh nghiệp.
Loại trừ khoản này, bức tranh kinh doanh của Nike vẫn ảm đạm: doanh thu quý đạt 10,97 tỷ USD, tiếp tục giảm so với kỳ trước, trong đó doanh số tại Trung Quốc sụt 12% — thị trường trọng điểm mà Nike đang nỗ lực tái chiếm lĩnh.
Thị trường không bị đánh lừa. Phản ứng sau công bố kết quả là các ngân hàng đầu tư lần lượt hạ mục tiêu giá:
- Goldman Sachs: cắt từ 46 USD xuống 42 USD
- JPMorgan: cắt từ 52 USD xuống 47 USD
- UBS: giữ mục tiêu 48 USD
- Jefferies: vẫn là tiếng nói lạc quan nhất với mục tiêu 90 USD
Phần lớn các mục tiêu giá đã điều chỉnh chỉ cao hơn chút ít so với vùng giá giao dịch hiện tại quanh 41 USD, cho thấy kỳ vọng tăng giá ngắn hạn gần như không đáng kể.
Dòng tiền và vị thế phòng thủ gia tăng
Các chỉ báo kỹ thuật và dữ liệu thị trường đang ngả về phía tiêu cực. Theo phân tích của Barchart, tỷ lệ put/call tăng vọt từ 0,53 hôm 26/6 lên 1,14 vào ngày 30/6 — mức trên 1 cho thấy lệnh put (đặt cược giá giảm) đã vượt qua lệnh call.
Khối lượng giao dịch đạt 73,89 triệu cổ phiếu, phiên lớn thứ hai kể từ đầu tháng 4, và đây là phiên giảm — tín hiệu áp lực bán lớn. Chỉ số Chaikin Money Flow (CMF) hiện ở mức -0,29, phản ánh dòng tiền tổ chức đang rút khỏi cổ phiếu thay vì hấp thụ.
Phân tích kỹ thuật: Mô hình đầu vai báo hiệu rủi ro
Nhìn vào biểu đồ ngày, theo phân tích từ TradingView, cổ phiếu Nike đang hình thành mô hình đầu-vai (head-and-shoulders) với:
- Đỉnh đầu gần 47 USD
- Vai phải quanh 42 USD
- Đường viền cổ (neckline) tại ~39 USD, thấp hơn khoảng 3% so với giá hiện tại
Nếu neckline bị phá vỡ trên khối lượng lớn, mục tiêu giảm đầu tiên là 38 USD, tiếp theo là 34 USD và sâu hơn có thể về 33 USD.
Về phía ngược lại, Nike cần đóng cửa vững trên 42 USD để phát tín hiệu phục hồi, vượt 43 USD để cải thiện cấu trúc, và chỉ khi bứt phá mạnh trên 47 USD thì mô hình giảm mới bị vô hiệu hóa.
Đáng chú ý, trên khung thời gian tháng, cổ phiếu Nike đã xóa toàn bộ đà tăng của giai đoạn đại dịch, trở về mức giá đầu năm 2014 — một diễn biến cho thấy áp lực cơ cấu không chỉ là ngắn hạn.
/ Bài viết liên quan
SoftBank tiến gần thương vụ mua lại SP.LINKS với giá 625 triệu USD
SoftBank đang nổi lên như ứng viên ưu tiên trong thương vụ mua lại SP.LINKS trị giá 625 triệu USD. Động thái này được đánh giá sẽ củng cố vị thế của SoftBank trong lĩnh vực thanh toán kỹ thuật số tại Nhật Bản, đồng thời gia tăng sức cạnh tranh trên thị trường nội địa.
Ngân hàng Anh bị chỉ trích vì phân tích vốn không chính xác
Các ngân hàng cho vay tại Anh đang thách thức phân tích về yêu cầu vốn của Ngân hàng Trung ương Anh (BoE), làm nổi bật căng thẳng dai dẳng trong các tiêu chuẩn quản lý. Tranh chấp này có thể tạo ra tác động lan rộng đến sự ổn định tài chính toàn cầu.
Đồng rupee Ấn Độ tăng mạnh nhất 3 tuần khi giá dầu lao dốc
Đồng rupee Ấn Độ đang trên đà tăng mạnh nhất trong ba tuần trở lại đây nhờ đà giảm của giá dầu thế giới. Diễn biến này có thể giúp Ấn Độ giảm chi phí nhập khẩu, từ đó tác động tích cực đến cán cân vãng lai và ổn định kinh tế vĩ mô của nước này.
Cá voi chuyển 40.000 ETH từ Aave sang Bitfinex, trị giá 79 triệu USD
Một giao dịch lớn vừa được ghi nhận khi 40.000 ETH, tương đương khoảng 79 triệu USD, được chuyển từ giao thức cho vay Aave sang sàn giao dịch Bitfinex. Động thái này thu hút sự chú ý của thị trường do quy mô đáng kể và khả năng tác động đến thanh khoản ETH.