Bank of America nâng mục tiêu cổ phiếu Micron lên $1.500 trước mùa báo cáo

Bank of America nâng mục tiêu Micron lên $1.500

Bank of America vừa điều chỉnh mục tiêu giá cổ phiếu Micron Technology (MU) từ $950 lên $1.500, đồng thời giữ nguyên đánh giá Mua. Ngân hàng này cập nhật mô hình dự báo ngành bán dẫn, nâng ước tính quy mô thị trường chip toàn cầu năm 2030 lên $2,7 nghìn tỷ USD so với con số $2,3 nghìn tỷ trước đó, trong đó bộ nhớ và trung tâm dữ liệu là hai động lực chính.

Micron là một trong ba nhà sản xuất bộ nhớ băng thông cao (HBM) — loại chip xếp chồng cấp dữ liệu cho các bộ tăng tốc AI — cùng với SK Hynix và Samsung. Theo phân tích của Bank of America, nếu chip xử lý của Nvidia là một nửa của cuộc chơi AI, thì HBM chính là nửa còn lại: các chip tính toán sẽ không thể vận hành hiệu quả nếu thiếu bộ nhớ tốc độ cao đi kèm.

Thị trường quyền chọn phản ánh kỳ vọng biến động lớn

Cổ phiếu MU đã tăng gần 314% từ đầu năm 2026, chạm mức cao lịch sử trên $1.200. Trong bối cảnh đó, thị trường quyền chọn đang phản ánh mức biến động kỳ vọng sau báo cáo lên tới ±17,6% — hơn gấp đôi mức trung bình 8% của hai năm qua.

Theo dữ liệu từ Quant Data, hơn $4 tỷ USD phí quyền chọn được giao dịch chỉ trong một ngày trên MU, chiếm khoảng 10,4% toàn bộ hoạt động quyền chọn thị trường. Dòng tiền này phân bổ gần như đều giữa hai chiều tăng và giảm.

Tỷ lệ put/call đã giảm từ 1,17 ngày 18/6 xuống còn 0,93, cho thấy các nhà giao dịch mới đang nghiêng về phía call sau khi Bank of America công bố mục tiêu giá mới. Tuy nhiên, trạng thái open interest hiện tại vẫn thiên về put ở mức 1,34 — tiền mới lạc quan, tiền cũ vẫn phòng thủ.

Dòng tiền tổ chức đặt Micron dẫn đầu nhóm HBM

Theo phân tích từ Charlie Quant Lab dựa trên chỉ số Chaikin Money Flow (CMF) — thước đo dòng tiền tổ chức — Micron dẫn đầu nhóm HBM với điểm số +1,45 (CMF: +0,139), nhờ người mua liên tục chiếm ưu thế vào cuối phiên trong 59% số ngày giao dịch gần nhất.

Trong khi đó, SK Hynix ghi nhận điểm -0,41 với tín hiệu phân kỳ phân phối — CMF chuyển âm trong khi giá vẫn tăng, dấu hiệu cho thấy đà tăng đang bị bán vào. Samsung xếp bét nhóm ở mức -2,21.

Dữ liệu từ Nansen về thị trường perp của nhóm smart money cũng cho thấy Micron là vị thế long ròng lớn nhất khoảng $5,5 triệu trên 43 ví, trong khi Nvidia bị net short khoảng âm $16 triệu — phản ánh xu hướng ưu tiên cổ phiếu bộ nhớ hơn GPU trong giai đoạn hiện tại.

Kết quả tốt chưa chắc đồng nghĩa với giá tăng

Kỳ vọng đồng thuận của các nhà phân tích cho quý 3 tài khóa 2026 đặt doanh thu tại $35,02 tỷ USD và EPS $20,05. Guidance quý 4 được dự báo ở mức $41,5–42 tỷ USD doanh thu và EPS $24,21.

Theo nhận định của Ehrmantraut Capital, phản ứng giá sau báo cáo có thể là "50/50" vì cả phía mua lẫn phía bán đều đã kỳ vọng kết quả vượt trội, và các phát biểu định hướng tương lai mới là yếu tố quyết định. Với mức tăng gần 300% đã được phản ánh vào giá, thị trường sẽ chú ý sát sao vào guidance nhu cầu năm 2027 và các thỏa thuận cung ứng HBM để đánh giá liệu mục tiêu $1.500 có trở thành hiện thực hay không.