32 ngân hàng lớn Mỹ vượt bài kiểm tra stress test Fed với kịch bản thua lỗ 708 tỷ USD

Fed công bố kết quả stress test 2026: Hệ thống ngân hàng Mỹ trụ vững

Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) hôm thứ Tư xác nhận rằng toàn bộ 32 ngân hàng lớn nhất nước Mỹ sẽ duy trì được mức vốn trên ngưỡng tối thiểu theo quy định, ngay cả khi phải hấp thụ hơn 708 tỷ USD thua lỗ cho vay trong một kịch bản suy thoái kinh tế nghiêm trọng. Đây là kết quả của bài kiểm tra sức chịu đựng (stress test) thường niên mà Fed tiến hành theo yêu cầu của Đạo luật Dodd-Frank.

Kịch bản giả định và phương pháp kiểm tra

Đạo luật Dodd-Frank bắt buộc Fed phải thực hiện các bài kiểm tra này hàng năm. Quốc hội Mỹ đã đặt ra yêu cầu này sau cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, nhằm đảm bảo các ngân hàng lớn nắm giữ đủ vốn để vượt qua các điều kiện kinh tế khắc nghiệt. Quy định áp dụng cho các ngân hàng có tổng tài sản từ 100 tỷ USD trở lên.

Các tên tuổi lớn trong đợt kiểm tra năm nay bao gồm JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo, Goldman Sachs và Morgan Stanley.

Kịch bản giả định năm 2026 có mức độ khắc nghiệt tương đương năm ngoái, với các thông số:

• Tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 10%
• Giá bất động sản thương mại giảm 39%
• Giá nhà ở giảm 30%
• Sản lượng kinh tế co lại 4,6%
• Thị trường chứng khoán lao dốc 58%

Phân bổ thua lỗ theo từng mảng

Thẻ tín dụng chiếm phần lớn nhất trong tổng thua lỗ dự kiến, ở mức khoảng 200 tỷ USD. Tiếp theo là cho vay công nghiệp và thương mại với khoảng 160 tỷ USD, và bất động sản thương mại đóng góp khoảng 75 tỷ USD.

Có hai yếu tố chính kéo tỷ lệ vốn đi xuống: thua lỗ cho vay nặng hơn do dư nợ lớn hơn cùng với các giả định khắt khe hơn, và lãi chưa thực hiện từ chứng khoán suy giảm theo mô hình lãi suất giảm ít hơn. Tuy nhiên, thu nhập lãi cao hơn cùng với lợi nhuận ngân hàng gần đây tốt hơn đã bù đắp hoàn toàn cho hai áp lực trên, giữ tỷ lệ vốn tổng hợp ở mức 11,2% — vẫn cao hơn đáng kể so với mức sàn theo quy định.

Đánh giá từ Fed và tác động chính sách

Phó Chủ tịch phụ trách Giám sát của Fed, bà Michelle Bowman, nhận định kết quả này là bằng chứng cho thấy sức bền của hệ thống ngân hàng.

"Kết quả hôm nay nhấn mạnh sức mạnh của hệ thống ngân hàng. Khi chúng tôi nỗ lực tăng cường tính minh bạch và trách nhiệm giải trình của stress test, phản hồi từ công chúng sẽ giúp chúng tôi tiếp tục cải thiện và tạo dựng niềm tin lớn hơn vào bài kiểm tra cũng như kết quả của nó", bà Bowman phát biểu.

Kết quả lần này sẽ không làm thay đổi yêu cầu vốn hiện tại. Các mức hiện hành sẽ được duy trì cho đến năm 2027, khi các mô hình thua lỗ được sửa đổi có tích hợp phản hồi từ công chúng chính thức có hiệu lực.

Bài kiểm tra stress test hàng năm của Fed tiếp tục là một trong những công cụ giám sát tài chính quan trọng nhất của Mỹ, giúp đánh giá khả năng duy trì dòng tín dụng của hệ thống ngân hàng ngay cả trong những giai đoạn suy thoái sâu nhất.